基金回报受哪些因素影响
基金回报受哪些因素影响
基金回报受哪些因素影响呢?其实影响基金回报主要受三个因素影响,基金规模、基金公司投资风格、以及基金经理的投资能力
1、基金规模的影响力
过去,基金规模并未被投资者重视。对不少人来说,基金规模似乎是基金公司的事,自己只要选定基金类型,就没啥大问题。但是,越来越多的统计发现,基金规模的影响力正在加大。事实上,基金规模过大或者过小都不佳。
2006年发行的基金,有的只有两三亿规模的迷你型基金,有的则是400亿的“巨无霸”级基金,基金规模差别较大。2007年发行的新基金,规模都比较平均,都以“100亿”作为标尺。
值得注意的是,那些规模处于过大或过小的基金,业绩明显不如规模适中的基金。统计显示,2006年净值增长率靠前的股票型基金以两种规模的基金为主,一种是30亿左右的基金,比如景顺长城内需增长、上投摩根阿尔法、上投摩根中国优势基金,这几只基金的平均资产规模都在26亿到30亿之间;另外一类是平均资产规模在15亿左右的基金,比如华夏大盘精选、汇添富优势精选、易方达积极成长等。
考察基金公司主要是看基金公司的管理能力、人才储备情况和投资研究能力。如果一味地追求大规模可能会对基金的业绩造成一定损害,而如果选择的基金过于迷你,则容易被赎回潮冲垮。
2、基金公司的投资风格
一般来说,业界习惯把基金的投资风格分为这么几个类型:积极进取型、稳健成长型、平衡型、中小企业成长型、资产重组型、科技型等。以下分别对这几种基金类型加以说明:
(1)积极进取型和稳健成长型基金。同样是在上升的股市投资中,某基金的基金净值增长率超出其他基金,业绩表现十分突出,说明这是一只积极进取型的基金。同样是在跌市中,某基金的基金净值跌幅明显少于其他基金,或者根本不跌,说明该基金是一只稳健成长型的基金。
(2)平衡型基金。平衡型基金同时投资成长型股票和良好股利支付记录的收入型股票,其净值的波动较平稳,获得的收益与相应的风险均介于成长型基金和指数化投资之间。例如沪市的基金汉兴(500015)、基金金泰(500001)等都属于这类基金。
(3)中小企业成长型基金。此类基金主要投资于创新型中小企业,包括技术创新、产品创新、制度创新和管理创新企业。
(4)资产重组型基金。此类基金主要投资于资产重组型企业。
(5)科技型基金。此类基金主要投资于科技创新型企业。
除此之外,还有一些其他类型,如指数型、优化指数型等,后面的投资实务中有专门的介绍。
市民在购买基金之前,要仔细研究基金契约,特别是其中对投资目标、投资范围的规定,基金契约也会对基金自身的类型进行定位。,基金回报受哪些因素影响
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